導(dǎo)語(yǔ)

隨著環(huán)保市場(chǎng)在短時(shí)間的急速膨脹，能源央企的環(huán)保版圖開始進(jìn)入大眾視野。這群能源央企的“環(huán)保軍團(tuán)”在群雄逐鹿的環(huán)保領(lǐng)域，是如何廝殺的?為何在傳統(tǒng)能源領(lǐng)域中能夠翻手為云覆手為雨的國(guó)企，在環(huán)保領(lǐng)域中卻沒能夠?qū)?ldquo;央企血統(tǒng)”的優(yōu)勢(shì)發(fā)揮到最大?是企業(yè)自身的局限，還是行業(yè)特性所致?

2月5日，立春剛過(guò)，略顯沉積的國(guó)內(nèi)能源行業(yè)朋友圈被一則消息刷屏：北控105億元購(gòu)德國(guó)最大垃圾發(fā)電運(yùn)營(yíng)商。

這不是北控第一次在歐洲“淘金”，2013年，北控水務(wù)就以1億歐元的價(jià)格收購(gòu)葡萄牙私營(yíng)水處理營(yíng)運(yùn)商CGEP集團(tuán)。

相比于過(guò)往幾年，中國(guó)國(guó)家石油公司一次次大手筆的海外并購(gòu)，北控的這一筆收購(gòu)并不算特別巨大。但是值得我們注意的是，在2014年7月，國(guó)際油價(jià)開始暴跌之后，中國(guó)三大國(guó)家石油公司都面臨著巨大的經(jīng)營(yíng)壓力。去年一整年，石油公司的海外投資寥寥無(wú)幾。

與之相對(duì)應(yīng)的是，2015年環(huán)保并購(gòu)市場(chǎng)火爆，海外并購(gòu)更是出現(xiàn)驚人的增長(zhǎng)。2012年，環(huán)保企業(yè)海外收購(gòu)僅1起，2013年4起，2014年只有2起，而2015年達(dá)15起，是前三年總量的兩倍多。

并購(gòu)火爆的背后，是整個(gè)行業(yè)的沸騰。就像中國(guó)國(guó)家石油公司海外并購(gòu)最高潮的時(shí)期和國(guó)際油價(jià)處在高點(diǎn)的時(shí)期幾乎完全重合。

2015年，中國(guó)能源行業(yè)在供給端幾乎陷入了“全面過(guò)剩”的“魔咒”：電力過(guò)剩、煤炭過(guò)剩、天然氣過(guò)剩、煉油過(guò)剩……大公司過(guò)去十年在生產(chǎn)端的大規(guī)模擴(kuò)張?jiān)庥龅搅私?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢的強(qiáng)烈阻擊，行業(yè)傳統(tǒng)生態(tài)和公司傳統(tǒng)的發(fā)展戰(zhàn)略都遭到了巨大的挑戰(zhàn)。

但是，在另一方面，能源相關(guān)的節(jié)能、環(huán)保產(chǎn)業(yè)開始崛起。“十三五”期間，我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的全社會(huì)投資有望達(dá)到17萬(wàn)億元;“水十條”預(yù)計(jì)拉動(dòng)4萬(wàn)億元至5萬(wàn)億元社會(huì)投資;“土十條”發(fā)布帶動(dòng)的投資預(yù)計(jì)遠(yuǎn)超5.7萬(wàn)億元。如果算上“氣十條”的1.7萬(wàn)億元，同時(shí)樂觀估計(jì)“水十條”投資5萬(wàn)億元，則三大行動(dòng)計(jì)劃總投資將超過(guò)12.4萬(wàn)億元。

這并非偶然，東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)嚴(yán)重的環(huán)境問題和西部地區(qū)有限的環(huán)境容量都倒逼著政府加強(qiáng)對(duì)環(huán)境的容忍上限;而生活水平的提高，也讓全社會(huì)對(duì)環(huán)境的期待呈幾何倍數(shù)的上漲。

在高污染、高耗能的產(chǎn)業(yè)大規(guī)模的從國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移出去之前，中國(guó)的節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)無(wú)疑將會(huì)迎來(lái)最黃金的發(fā)展時(shí)期。在能源行業(yè)中，占據(jù)了主導(dǎo)地位的央企擁有最龐大的市場(chǎng)潛力。但是無(wú)獨(dú)有偶的是，很多央企都擁有自己的節(jié)能環(huán)保板塊子公司。

這些能源央企的“環(huán)保軍團(tuán)”究竟有著哪些過(guò)人的實(shí)力?其雄厚的央企血統(tǒng)又有著哪些固有的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)?面對(duì)來(lái)勢(shì)洶洶的民企和外企，他們能保住自己的地位么?

市場(chǎng)：從內(nèi)部到競(jìng)爭(zhēng)

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2015年底，環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值預(yù)計(jì)達(dá)到4.5萬(wàn)億元。國(guó)內(nèi)環(huán)保行業(yè)并購(gòu)案例約120起，涉及交易金額超400億元。

但是嚴(yán)格意義上講，節(jié)能環(huán)保并非是一個(gè)完全新興產(chǎn)業(yè)，伴隨著我國(guó)工業(yè)化、城市化的發(fā)展，節(jié)能環(huán)保才被提高到一個(gè)國(guó)家戰(zhàn)略的高度。因此，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張程度不可能像一個(gè)全新的產(chǎn)業(yè)那樣，其市場(chǎng)的需求也不是無(wú)限的。或者可以這樣說(shuō)，當(dāng)前節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)絕對(duì)市場(chǎng)容量是巨大的，但是相對(duì)市場(chǎng)容量仍是有限的。節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)容量可以承受目前行業(yè)內(nèi)的企業(yè)，但是對(duì)于新的參與者，市場(chǎng)機(jī)會(huì)并不是很大。節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)是個(gè)大蛋糕，但是分吃這個(gè)蛋糕的人有很多。具體到能源領(lǐng)域，恐怕這個(gè)蛋糕更小，分食者更少。

“從能源的節(jié)能環(huán)保角度來(lái)說(shuō)，還是以大型國(guó)企為主。”E20環(huán)境平臺(tái)合伙人薛濤對(duì)《能源》雜志記者說(shuō)。

如果要說(shuō)能源央企下屬的環(huán)保公司最大的優(yōu)勢(shì)是什么?在這個(gè)問題上，大家的答案幾乎是一樣的：項(xiàng)目充足，肥水不流外人田。

集團(tuán)公司將自己的項(xiàng)目節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目交給自己的環(huán)保公司來(lái)做，這讓節(jié)能環(huán)保公司免去了市場(chǎng)開拓的時(shí)間和精力。

這一點(diǎn)也最為外界所詬病。“能源央企的節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目在市場(chǎng)看來(lái)毫無(wú)疑問是價(jià)值最高的，甲方好說(shuō)話，價(jià)格好商量，利潤(rùn)高。就這樣被系統(tǒng)內(nèi)企業(yè)拿走了，系統(tǒng)外的企業(yè)肯定會(huì)說(shuō)閑話。”一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)《能源》雜志記者說(shuō)。

不過(guò)，此舉恐怕不能簡(jiǎn)單的解釋為能源央企在“護(hù)犢子”。“2004-2006年，華電集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行了一次大規(guī)模的電廠調(diào)研，發(fā)現(xiàn)集團(tuán)下面三分之二的環(huán)保設(shè)施都未好好利用，有的是建成后竟是水貨，設(shè)備都是貼牌的，甚至是一堆廢鐵，有的是建成后后期的運(yùn)行維護(hù)不到位。鑒于此，我們重新進(jìn)行了一些改造。”華電科工集團(tuán)環(huán)境保護(hù)分公司(以下簡(jiǎn)稱“華電環(huán)保”)副總經(jīng)理、黨委副書記李葦林向《能源》記者介紹說(shuō)。

“十年前的節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)也許可以用方興未艾來(lái)形容，有一些缺陷。但是，實(shí)際上，現(xiàn)在很多節(jié)能企業(yè)，都是在跑馬圈地，實(shí)際節(jié)能效果根本經(jīng)不起推敲。環(huán)保公司也基本都是工程公司，很少有核心技術(shù)。”上述業(yè)內(nèi)人士對(duì)《能源》雜志記者說(shuō)。

然而，現(xiàn)在類似華電環(huán)保這樣的央企環(huán)保公司也并不能高枕無(wú)憂。環(huán)保的市場(chǎng)固然龐大，但一個(gè)公司的潛力終究是有限的。一旦進(jìn)入到市場(chǎng)當(dāng)中去，央企環(huán)保公司不僅要面對(duì)其他央企環(huán)保公司的競(jìng)爭(zhēng)，還要面對(duì)大量民營(yíng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。相比于國(guó)企，這些民營(yíng)企業(yè)經(jīng)歷過(guò)更加殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。在更開放的市場(chǎng)中，這些民企會(huì)更具有競(jìng)爭(zhēng)力。

這樣的情景已經(jīng)在諸多節(jié)能環(huán)保的細(xì)分行業(yè)中出現(xiàn)。中節(jié)能是中央企業(yè)中唯一以節(jié)能作為主業(yè)的企業(yè)，也是國(guó)內(nèi)體量最大、資金實(shí)力最雄厚的節(jié)能企業(yè)，但是中節(jié)能在行業(yè)中也做不到壟斷，面臨著巨大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。脫硫脫硝市場(chǎng)中則活躍著大量的國(guó)企、民營(yíng)企業(yè)，國(guó)企有中電投遠(yuǎn)達(dá)、大唐科技等，民營(yíng)企業(yè)有福建龍凈環(huán)保、北京清新環(huán)境、浙江天地環(huán)保、山東三融環(huán)保等。廢水處理市場(chǎng)更是方興未艾，國(guó)企、民企、大企業(yè)、小公司，魚龍混雜。

為何在傳統(tǒng)能源領(lǐng)域中能夠翻手為云覆手為雨的國(guó)企，在環(huán)保領(lǐng)域中卻沒能夠?qū)?ldquo;央企血統(tǒng)”的優(yōu)勢(shì)發(fā)揮到最大?是企業(yè)自身的局限，還是行業(yè)特性所致?

央企環(huán)保公司的命門

“在資產(chǎn)時(shí)代，做大是企業(yè)的核心。”但傅濤同時(shí)也表示，“做大了也會(huì)有大企業(yè)病，當(dāng)環(huán)境用戶需求越來(lái)越真實(shí)，需求越來(lái)越到位的時(shí)候，很多小而美公司之間的優(yōu)秀組合銜接，將是未來(lái)很重要的競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)。”

央企的環(huán)保公司無(wú)疑是屬于大公司范疇的，它們體量巨大，而且又有穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，在政商關(guān)系上，即便不具優(yōu)勢(shì)，也絕不占劣勢(shì)。在節(jié)能環(huán)保行業(yè)中，這看似是“巨無(wú)霸”般的存在，卻也面臨著諸多的挑戰(zhàn)。

歸根結(jié)底，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的特性和傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)就有著巨大的差別。能源行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)都是供給導(dǎo)向的市場(chǎng)，只是在2015年才逐漸暴露出過(guò)剩的問題。而節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)從誕生之日起，就是需求導(dǎo)向的市場(chǎng)。

供給導(dǎo)向的市場(chǎng)，需要龐大的資金，企業(yè)越大，融資成本低;需求導(dǎo)向的市場(chǎng)，小企業(yè)會(huì)更有優(yōu)勢(shì)，它更容易找到需求，更容易得到股權(quán)資本的青睞，成長(zhǎng)空間會(huì)更大。

“中國(guó)節(jié)能環(huán)保市場(chǎng)的門檻并不高。國(guó)內(nèi)的環(huán)保技術(shù)需求大、水平低。很多技術(shù)都是直接從國(guó)外收購(gòu)來(lái)的。”上述專家對(duì)《能源》雜志記者說(shuō)，“而國(guó)外雖然技術(shù)先進(jìn)，但是應(yīng)用市場(chǎng)飽和，空間有限，有很強(qiáng)的出售欲望。兩者一拍即合，并購(gòu)成本也不會(huì)很高。”

低門檻，讓有志于節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的公司能夠很快的進(jìn)入行業(yè)，并且擁有不低的技術(shù)水平。盡管央企環(huán)保公司把持了系統(tǒng)內(nèi)的項(xiàng)目業(yè)務(wù)，但是一方面是各大能源央企對(duì)項(xiàng)目實(shí)行招標(biāo)制，直接把項(xiàng)目交給“自己人”的現(xiàn)象越來(lái)越少;另一方面，央企環(huán)保公司也在走出去參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，雙方在市場(chǎng)上的直接交手，必不可少。

小企業(yè)的優(yōu)勢(shì)在哪里?“節(jié)能環(huán)保最后拼的是技術(shù)服務(wù)實(shí)力，在這樣的靈活性上，大公司一定不如小公司。小公司有更強(qiáng)的創(chuàng)新能力，而大公司往往容易僵化，到最后要依靠并購(gòu)保證自己的技術(shù)進(jìn)步。”

小公司的生存會(huì)隨著市場(chǎng)的變化而變化，適者生存。而能源央企的環(huán)保公司們自然不會(huì)有“死亡”的壓力，這在某種程度上降低了技術(shù)更進(jìn)一步銳化的可能性。公司內(nèi)部的自產(chǎn)自銷更是會(huì)讓企業(yè)陷入安逸的狀態(tài)。最終生于憂患，死于安樂。

環(huán)保正在變得越來(lái)越重要，環(huán)保對(duì)于能源央企也正在變得越來(lái)越重要。這些都毋庸置疑。但是對(duì)于主業(yè)不是環(huán)保的能源央企來(lái)說(shuō)，他們的環(huán)保公司未來(lái)會(huì)在各自的板塊中扮演著怎樣的角色?

環(huán)保板塊的未來(lái)

央企涉足節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，這并非是最近才興起的。

2月5日，中國(guó)電力建設(shè)股份有限公司發(fā)布重大工程中標(biāo)公告，公告稱，中電建牽頭與下屬全資子公司中國(guó)電建集團(tuán)華東勘測(cè)設(shè)計(jì)研究院有限公司聯(lián)合體中標(biāo)深圳市茅洲河水環(huán)境綜合整治項(xiàng)目，中標(biāo)金額為123億元人民幣。

這百億水務(wù)大單為我們先開了中電建環(huán)保板塊的冰山一角。市政建設(shè)、水務(wù)與環(huán)保都是中電建的重要業(yè)務(wù)之一，承接了昆明市污水處理廠等一批國(guó)家大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，投資建設(shè)了西咸新區(qū)灃東新城河道綜合治理、成都市天府新區(qū)錦江生態(tài)帶整治、四川省都江堰灌區(qū)毗河供水等系列重大工程，投資供水及污水處理業(yè)務(wù)產(chǎn)能超過(guò)100噸/日。

中國(guó)水電工程顧問集團(tuán)公司，作為中電建的子公司，不僅承擔(dān)了中電建水電項(xiàng)目的勘察設(shè)計(jì)工作，更是中電建水務(wù)業(yè)務(wù)主要承擔(dān)者。

除了能源央企之外，產(chǎn)能過(guò)剩領(lǐng)域的央企，也早早開啟環(huán)保的嘗試。

作為全球最大的冶金建設(shè)承包商和冶金企業(yè)運(yùn)營(yíng)服務(wù)商，中冶集團(tuán)實(shí)際上涉獵環(huán)保行業(yè)多時(shí)。

鋼鐵毫無(wú)疑問是中冶集團(tuán)最核心的主業(yè)。但是，鋼鐵產(chǎn)能在全國(guó)乃至全世界的全面過(guò)剩，都讓中冶集團(tuán)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)面臨著巨大的挑戰(zhàn)。但是環(huán)保業(yè)務(wù)的出現(xiàn)和發(fā)展，為中冶提供了一個(gè)全新的思路。

以中冶集團(tuán)子公司中冶華天為例，原本以鋼鐵建設(shè)為主業(yè)的工程公司，現(xiàn)在卻以水處理業(yè)務(wù)出名。在水務(wù)領(lǐng)域，中冶華天已通過(guò)BOT、TOT等模式先后投資運(yùn)營(yíng)了19個(gè)市政污水處理項(xiàng)目，分布在安徽、山東、湖北、福建、河北等地，總規(guī)模達(dá)150萬(wàn)立方米/天。

目前，中冶華天已完成冶金、市政、印染、造紙、食品加工、醫(yī)藥化工、海水淡化等十余個(gè)行業(yè)水處理工程六百余項(xiàng)。以鋼鐵建設(shè)起家的中冶華天，非鋼業(yè)務(wù)比重已超過(guò)65%，其中環(huán)保業(yè)務(wù)合同超過(guò)20%。

中冶華天的案例雖然直觀上略顯極端，但是在產(chǎn)能過(guò)剩的領(lǐng)域，環(huán)保業(yè)務(wù)追趕甚至超過(guò)主業(yè)，并非天方夜譚。

神華集團(tuán)的國(guó)節(jié)能公司以及中石化剛剛成立的中石化節(jié)能環(huán)保工程科技有限公司，都是產(chǎn)能過(guò)剩領(lǐng)域內(nèi)的龍頭企業(yè)在節(jié)能環(huán)保方面的嘗試，除了有給系統(tǒng)內(nèi)做項(xiàng)目的考慮之外，讓這些節(jié)能環(huán)保公司承擔(dān)更多的企業(yè)轉(zhuǎn)型重任，恐怕也并非不在決策者的考慮之中。

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